交運(yùn)設(shè)備制造、水利管理、食品制造等領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快。從廠商的角度看，成長(zhǎng)期企業(yè)在集中新擴(kuò)產(chǎn)能的高峰期后，是會(huì)面臨階段性調(diào)整，特別在行業(yè)環(huán)境不確定時(shí)，對(duì)于資本開支更趨于謹(jǐn)慎。但今年還是有多個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資高增，如鐵路船舶及航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、水利管理業(yè)、電力熱力燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等，此類行業(yè)的投資節(jié)奏一定程度上受政策影響；此外，食品制造業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)亦呈現(xiàn)出較強(qiáng)的固定資產(chǎn)投資意愿。從工業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期角度看，設(shè)備自動(dòng)化、智能化水平提升是趨勢(shì)。設(shè)備更新政策引導(dǎo)企業(yè)提升關(guān)鍵工序數(shù)控化率，期待政策支持帶動(dòng)的需求落地。
工業(yè)自動(dòng)化推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈尋找外延增長(zhǎng)點(diǎn)。工業(yè)自動(dòng)化核心產(chǎn)品集中在控制層、驅(qū)動(dòng)層、執(zhí)行層等領(lǐng)域，頭部品牌打通上下游，根據(jù)客戶行業(yè)特點(diǎn)提供一站式解決方案。近年來(lái)，匯川技術(shù)等國(guó)產(chǎn)企業(yè)在重點(diǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額逐步提升，定制化的產(chǎn)品迭代、高效響應(yīng)的服務(wù)等構(gòu)筑了向外資品牌競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。短期內(nèi)需求的波動(dòng)雖然帶來(lái)挑戰(zhàn)，但也將加速行業(yè)的整合。自動(dòng)化設(shè)備板塊的市值表現(xiàn)分化。除了部分細(xì)分領(lǐng)域的前沿探索者，龍頭的規(guī)模效應(yīng)還將進(jìn)一步顯現(xiàn)。此外，基于下游市場(chǎng)的分析，自動(dòng)化設(shè)備公司也在積極拓展新方向，如：匯川技術(shù)2024H1新能源汽車部件業(yè)務(wù)收入約60億元，同比增長(zhǎng)超100%。
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